贷款激增，收入增加将在2024年支撑海湾合作委员会银行

　　银行业分析师表示，不断增加的贷款量、更高的费用收入、稳定的利润率和强劲的成本效益将继续支撑海湾合作委员会银行在整个2024年的良好表现，不会出现任何意外冲击。

　　标准普尔全球评级(S&P Global Ratings)的分析师表示，2025年预期中的降息将削减地区银行的利润率，但可能对资产质量起到支撑作用。

　　"更广泛地说，由于石油市场动态(产量和价格)、房地产和其他周期性行业失衡可能解除，以及地缘政治因素，海湾合作委员会银行仍面临经济增长可能放缓的风险，"标普全球评级的首席分析师Mohamed Damak表示。

　　他们表示，不确定性的急剧增加可能引发有害的资本外流，或促使主权国家清算外部资产并提供支持，就像之前地缘政治风险加剧时所看到的那样。

　　与全球同行相比，海湾合作委员会的银行一直保持着更高的股本回报率和更强的市场倍数。麦肯锡分析师表示，它们在高效资本管理方面的优势显而易见，过去两年的净资产收益率领先3-4个百分点。

　　2024年上半年，沙特阿拉伯和阿联酋的非石油行业为海湾合作委员会(GCC)最大的45家银行带来了10.4%的年化贷款增长，高于2023年的6.7%。标准普尔全球(S&P Global)在其报告中表示，在同一时期，尽管存款从无息工具(nib)转移到有报酬工具，但较高的长期利率使利润率稳定在2.7%。

　　nib在2023年底达到45%，低于2022年底的48%，此后一直在下降。稳定的非石油增长支撑了资产质量指标，风险成本在60-70个基点(bps)。标普的报告称，这些发展使这些银行在上半年保持了强劲的盈利能力，资产回报率从2023年底的1.65%升至1.74%。

　　“海湾合作委员会的银行应该保持弹性。我们预计美联储将在2024年9月至2025年底之间降息150个基点。根据2023年的披露，这可能会使我们样本中海湾合作委员会银行的利润减少12%;利率每下降100个基点，这些银行的净收入就会减少8.0%。这假设资产负债表是静态的，但指出风险是可控的。这也可能为高杠杆企业和零售客户创造一些喘息空间，从而支持资产质量，”标准普尔分析师表示。

　　“此外，我们认为，银行控制成本的措施可能意味着，总体影响可能低于建议的12%的降幅。长期、全面的地区冲突仍然超出了我们的基本预测。海湾合作委员会的主权国家和银行在应对地缘政治风险的不利影响方面处于相对有利的地位，不会出现关键出口路线关闭或国内安全受到威胁等极端下行情况。”

　　麦肯锡表示，加息虽然对全球银行构成挑战，但事实证明对海湾合作委员会的机构是有利的。它们利用了创纪录的地区性和国际银行业利润，创造了可观的股东价值。他们指出，与全球平均水平相比，海湾合作委员会的银行也表现出优越的净息差和收入与资产比率。

　　麦肯锡警告称，海湾合作委员会(GCC)银行业在过去一年的“卓越表现”(主要得益于高利率)“可能会助长银行经理的自满情绪，削弱他们实施雄心勃勃的转型议程的意愿”。